技术面分析

移动均线

移动均线是将交易产品在具体时间周期内的价格加总后除以时间周期,从而将价格波动平滑成一根趋势线。

什么是移动均线?

图表上的日常波动似乎随机甚或杂乱,将其过滤的一种方法是使用移动均线。移动均线是最常用的技术分析模式之一,也是在交易员工具箱中的简单技术指标。

移动均线

移动均线常用于判断起伏震荡市场中的趋势。

移动均线种类繁多,交易员一般使用一种以上均线用于判断市场动能。最流行的移动均线种类是简单移动均线(SMA)或指数移动均线(EMA)。

简单移动均线(SMA)的计算

移动均线的计算方法是,对一段时间内的一组价格求和后将除以序列中的数字。价格可以是一种交易产品的收盘价,数字可以是计算中使用的天数或柱状数。

按收盘价计算的5天简单移动均线,可用以下公式:

计算简单移动均线

今天作为第5天,其收盘价与第4天的收盘价相加,第4天的收盘价与第3天的收盘价相加。这个序列跟随时间更新,使用的最新收盘价永远是当天的收盘价。

移动均线并不是只有5天一种,交易员可以选择不同的时间周期,其中使用最广泛的是10天、20天、50天、100天和200天移动均线。

移动均线的运用

最简单的使用方式是,当市场交投于移动均线上方,可视为上涨;当市场交投于移动均线下方,可视为下跌。

寻找哪些信号:

  1. 如果寻找买入信号,则移动均线应该在上升且上翘
  2. 当市场收于移动均线上方,可暗示买入信号
  3. 如果寻找沽出信号,则移动均线应该在下降且下垂
  4. 当市场收于移动均线下方,可视为沽出信号
  5. 退出信号与入场信号相反

时间周期

移动均线可用于多个时间周期,从分钟、小时、天到周不等。短线交易员常用的时间周期是日图,而较长线交易员常用的时间周期是周图。

移动均线适合哪种类型的交易员使用?

该指标对于着眼顺势交易并且持有头寸的时间从中期到较长期的交易员有帮助作用。

移动均线交叉

移动均线指标也可以结合交叉方法一起使用。

这种方法是使用两根或两根以上移动均线,当较平缓的那根移动均线向上或向下交叉另一根移动均线,发出入场或出场信号。

当短周期(比如15天)简单移动均线向上穿越长周期(比如50天)简单移动均线,通常意味着市场处于上涨趋势中。

当周期较短的简单移动均线向下穿越周期较长的简单移动均线,通常意味着市场处于下跌趋势中。交易员同样运用简单移动均线发现趋势方向改变时的支撑区域。一般而言,由周期较长简单移动均线确认的支撑位力度更强。

移动均线交叉

例子
交易员使用时间周期不同的两根移动均线。交易员常常用15周期与50周期均线交叉,尝试捕捉数周的趋势。当15周期均线向上穿越50周期均线,可被视为看涨。交易员可能借机做多并持有头寸到15周期均线向下穿越50周期均线,到时或了结头寸或“多翻空”。

不同的交易员根据自己的需要,使用不同的设置,当然也选择不同的时间周期。

指数移动均线

指数移动均线(EMA)和简单移动均线一样,是把交易产品在某个时间周期内的收盘价相加,并以时间周期的数字对该加值做平均。但指数移动均线的计算给予最新价格更高的权重。

指数移动均线的运用

当价格变化时,指数移动均线的反应通常快于其它均线。这也是其构成平滑异同平均线(MACD)等其它指标基础的原因。一些短线交易员使用12天和26天指数移动均线,而长期交易员更喜欢用50天和200天指数移动均线。

平滑异同平均线

平滑异同平均线(简称MACD)有助于交易员预测进出场的时机。该指标的基础是指数移动均线,属于趋势追踪指标,也可用于判断趋势背后的真实动能。

平滑异同平均线的三个构成要素:

  • 快速指数移动均线(比如12指数移动均线)
  • 慢速指数移动均线(比如26指数移动均线)
  • 零轴

该指标测量快速指数移动均线和慢速指数移动均线之间的差异,并在两条均线交叉以及在零轴之上或之下时提供买入和卖出信号。

平滑异同平均线呈现于图表的主图之下,以直方图代表平滑异同平均线和信号线之差。透过平滑异同平均线,交易员关注多种波动类型。

平滑异同平均线的运用

平滑异同平均线是一种多功能指标,用途多样。交易员可使用平滑异同平均线,作为介入趋势或事件的一部分,并用以观察趋势是否即将结束。

寻找哪些信号

平滑异同平均线有三种重要的使用方法,下面分别介绍。三种方法中最常用的是均线交叉或零轴,但观察背离同样可以提供适当的交易机会。

交叉

平滑异同平均线最常见的用法是等待快速指数移动均线向上穿越慢速指数移动均线发出买入信号(做多)。看到这个信号,交易员可能期待一个上升的市场。但当快速指数移动均线向下穿越慢速指数移动均线时,交易员可将其视为沽出信号,入场做空并期待市场下跌。

零轴

一些交易员更倾向于等待平滑异同平均线交叉后站上零轴作为买入信号。如果平滑异同平均线从零轴上方向下穿越零轴,可被视为看跌信号。

背离

如果市场在上涨并且构筑上抬的高点但平滑异同平均线指标没有跟随,可能暗示背离正在形成。简言之,这意味着市场与指标不同步,双方互不认同。发生背离时,可能的反转或许就在眼前。

时间周期

平滑异同平均线可用于从分钟、小时、天到周的多种时间周期。短线交易员一般用于日图,而较长期交易员一般用于周图。有些交易员把平滑异同平均线用于日内图表上,以捕捉从数分钟到数小时的超短时间内的行情。

该指标适合哪种类型的交易员?

该指标有助于那些尝试顺势交易并在中长时间周期内保留头寸的交易员。


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