技术面分析

顺应趋势

“趋势是你的朋友”是技术分析中的一句古老格言,为成功的交易员所熟知,构成交易员交易计划的一部分。

什么是趋势?

趋势既有波动又有方向,市场可以有三种运动方向:

  • 向上 —— 被视为一种上涨趋势和牛市
  • 向下 —— 被视为一种下跌趋势和熊市
  • 横向 —— 被视为区间束缚

市场波动
图片资料来自:City Index

除了方向,市场还有三种趋势:

  • 主要趋势
  • 次要趋势
  • 小级别趋势

一个主要趋势或基本趋势被认为是一个较长时期内的大趋势。这是市场运动的主导方向。

主要趋势中也可以有次要趋势或中间级别趋势,即所谓的中等趋势。

通常持续很短时间的较小运动被称为小级别趋势。

如何顺势交易

如果市场一直处于牛市并向上波动,随后出现下跌,再重拾最初的方向,这其中的下跌就是次要趋势,而上涨就是主要趋势。

通常而言,小级别趋势持续的时间与次要趋势相比非常短。日内交易员就是在小级别趋势中试图捕捉更微小的波动。

所以,从时间的角度看,较长期的交易员着眼于主要趋势,从中捕捉从天、周到月的较大的波动。中期交易员尝试捕捉持续数天到数周的次要趋势,而短期交易员倾向于关注持续数小时到数天的小级别趋势。

为了取得较高的胜率,交易员关键是在入场时知道市场目前的波动方向。站对市场方向应该取得好结果,这想起来容易、听起来简单,但实现起来困难重重——特别是初学者往往会在趋势的错误阶段入场。

判断趋势的工具

一些市场技术分析师会说,趋势可以毫无预警地开始并突然结束。另一些市场技术分析师则相信,观察图表形态、运用移动均线等趋势指标和背离等技术状态,至少可以从利用技术分析的各种工具中获益。

背离即当市场的波动方向与技术指标相反时。这方面的更多内容请看技术指标部分。

趋势线

预判市场方向的最简单工具之一就是趋势线。

如果手上有图表,可运用趋势线识别市场是处于上涨趋势还是处于下跌趋势中。图表分析师通过在图表上绘制出各种角度的趋势线界定趋势。如前所述,趋势有三种:上涨趋、下跌趋势和横盘整理。

当市场正在上涨或处于上涨趋势中,其趋势线将向上倾斜。上涨趋势线由连接图表上的两个低点形成,并且第二个低点必须高于第一个低点。

在下跌趋势中,其趋势线将向下倾斜,做法是连接两个高点,并且第二个高点必须低于第一个高点。

当市场陷于一个区间时,我们也可以运用趋势线,做法是把高点与高点连接、低点与低点连接形成一个通道。这时,市场看起来陷入一个箱体。


图片资料来自:City Index

形态

交易员亦可运用图表形态寻找趋势的方向。用于趋势寻找的两种“经典”图表形态是上抬的台阶与下降的台阶。

从图表形态的角度看,当我们看到一系列上抬的高点和上抬的低点时,可视为一种上涨趋势,即市场处于上涨当中。交易员将考虑做多直到上涨趋势结束。

当市场形成下降的低点和下降的高点时,可视为下跌趋势,这通常称为熊市。在这个阶段,交易员可能考虑做空市场。

在上涨趋势中,交易员可能逢低买进或突破最近高点后买进。而在下跌趋势中,交易员可能逢高沽出或在突破最近低点后沽出。

上升趋势
图片资料来自:City Index

市场可能常常没有趋势而是在一个区间内或确定的通道内交投,此时市场无力向上构筑一系列高点或向下构筑一系列低点。

在这个阶段,一些交易员选择持币观望,另一些交易员可能着眼于在通道的底部买入并在通道的顶部沽出,与此同时在顶部做空并在底部了结头寸。

技术指标

运用技术指标同样可以辅助交易员跟随趋势交易。

交易员常用的一个技术指标是移动均线,如果运用得当,可以在市场处于趋势时取得一些好的结果。但在盘整期,技术指标与形态失败都可以造成亏损。这是为什么要运用资金管理与风险控制的重要原因。

技术指标运用的更多内容在“用技术指标进行交易”部分。

您知道吗?趋势在形成之后更容易被发现。运用趋势的目标是尝试在趋势开始之前捕捉到趋势,并在趋势结束之前了结头寸。趋势交易员旨在捕捉到趋势的“鱼身”而不是“摸底逃顶”。

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